Однажды двенадцатилетний Петька попадает в сказочную страну, которой не найти ни на одной карте, в Страну Вечных Каникул. Петьку ждут пряники и пастила, цирковые представления, ежедневные походы в кино и другие веселые занятия. И никакой школы! Теперь все на свете развлекают и радуют юного каникуляра. Один только Валерик, лучший друг Петьки, почему-то не поддается чарам Деда Мороза и все сильнее отдаляется от товарища.