Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынкеВ книге подробно раскрываются теоретические и практические основы инвестиционной оценки компаний на фондовом рынке. Приведены различные точки зрения на функционирование финансовых рынков: рассматривается гипотеза эффективного рынка, гипотеза фрактального рынка, гипотеза когерентного рынка. Особое внимание уделено моделям прогнозирования доходности ценных бумаг с помощью моделей У. Шарпа (CAPM), Ф. Блэка (Zero beta CAPM), Е. Фамы и К. Френча, М. Кархарта, Р. Мертона, С. Росса (APT) и др., а также оценке риска с помощью стандартного отклонения, модификации стандартного отклонения, VaR, CVaR, коэффициента бета, модификации коэффициента бета.Исследуется теория портфеля с точки зрения факторных моделей Г. Марковица, Дж. Тобина и «квази-Шарпа». Приводятся развернутые примеры формирования портфелей по этим моделям с помощью Excel для российских компаний. Книга будет полезна инвесторам, портфельным управляющим, специалистам в области финансов, финансовым и инвестиционным аналитикам, а также студентам, научным работникам, аспирантам, преподавателям.
Книга представляет собой важный ресурс для инвесторов и финансовых аналитиков, стремящихся понять и оценить факторы, влияющие на доходность и риск инвестиций на фондовом рынке. Автор подробно рассматривает основные методы анализа, моделирования и прогнозирования, позволяя читателям принимать более обоснованные решения в области инвестирования. Книга охватывает широкий спектр тем, включая анализ финансовых инструментов, оценку риска, портфельное управление и использование различных финансовых моделей. Она также уделяет внимание актуальным аспектам, таким как влияние макроэкономических факторов и геополитических событий на фондовый рынок. Книга предоставляет читателям не только теоретическую базу, но и практические инструменты для успешного управления инвестиционным портфелем и минимизации рисков.